एक्सचेंज ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) - अर्थ, लाभ, तुलना

म्यूचुअल फंड के तेजी से बदलते हालात में, एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) एक बहुत ही आकर्षक निवेश विकल्प के रूप में उभरा है।

भारत में ईटीएफ की वृद्धि अद्भुत रही है। प्रबंधन के तहत संपत्ति (एयूएम) 2016 में ₹23,000 करोड़ से बढ़कर मार्च 2024 तक ₹6.64 लाख करोड़ हो गई है। यह विविधीकरण, लागत की दक्षता और विभिन्न बाजारों और क्षेत्रों तक आसानी से पहुंच जैसे ईटीएफ के लाभों को लेकर निवेशकों के बीच बढ़ती जागरूकता को दर्शाता है।

सक्रिय लार्ज-कैप म्यूचुअल फंडों के निफ्टी 50 और सेंसेक्स जैसे लार्ज-कैप सूचकांकों के लगातार कमजोर प्रदर्शन के कारण, ईटीएफ एक लोकप्रिय विकल्प बन गए हैं। ये निवेशक जो संतुलित, लचीले और पारदर्शी निवेश विकल्प की तलाश कर रहे हैं, उनके लिए सबसे कम व्यय अनुपात के साथ आकर्षक हैं।

यह मार्गदर्शिका आपको ईटीएफ की बुनियादी बातों को समझने, उनके लाभों को जानने और उनके काम करने के तरीके की स्पष्ट जानकारी प्रदान करने के लिए बनाई गई है।

शेयर बाज़ार में ETF क्या है?

ईटीएफ एक निवेश कोष है जो व्यक्तिगत स्टॉक की तरह स्टॉक एक्सचेंजों पर कारोबार करता है, जिससे निवेशकों को पूरे कारोबारी दिन बाजार मूल्य पर खरीदने और बेचने की सुविधा मिलती है। यह म्यूचुअल फंड से अलग है, जहां कीमतें केवल कारोबारी दिन के अंत में दी जाती हैं।

ईटीएफ स्वाभाविक रूप से कई क्षेत्रों की प्रतिभूतियों का एक समूह रखते हैं, जिससे विविधीकरण बढ़ता है। यह किसी एक होल्डिंग के खराब प्रदर्शन या अस्थिरता के प्रभाव को समग्र पोर्टफोलियो पर कम करने में मदद करता है।

ईटीएफ एक विशेष सूचकांक (जैसे निफ्टी 50 या NASDAQ), एक क्षेत्र (जैसे प्रौद्योगिकी या स्वास्थ्य सेवा), या यहां तक कि एक वस्तु (जैसे सोना या तेल) को ट्रैक करते हैं। इसका उद्देश्य किसी विशेष सूचकांक या परिसंपत्ति के प्रदर्शन को दोहराना है, जिससे निवेशकों को एक ही खरीद से कई परिसंपत्तियों में निवेश करने का अवसर मिलता है।

ईटीएफ कैसे काम करते हैं: पर्दे के पीछे की यांत्रिकी

ईटीएफ कैसे काम करते हैं, यह समझने से उनकी लोकप्रियता को समझने में मदद मिल सकती है। यहां एक आसान विवरण दिया गया है:

• निर्माण और वापसी:प्रक्रिया "निर्माण और वापसी" से शुरू होती है, जहां बड़े वित्तीय संस्थान (जिन्हें अधिकृत प्रतिभागी कहा जाता है) अंतर्निहित प्रतिभूतियों का एक समूह खरीदकर ईटीएफ शेयर बनाते हैं। फिर ये शेयर स्टॉक एक्सचेंज पर बेच दिए जाते हैं। यदि आपूर्ति कम करनी हो, तो ये संस्थान अंतर्निहित प्रतिभूतियों को बेचकर ईटीएफ शेयरों को वापस ले सकते हैं।
• एक्सचेंजों पर व्यापार:एक बार जब ईटीएफ शेयर बन जाते हैं, तो उनका स्टॉक एक्सचेंज पर किसी अन्य स्टॉक की तरह कारोबार किया जाता है। इसका मतलब है कि निवेशक पूरे कारोबारी दिन में किसी भी समय मौजूदा बाजार मूल्य पर ईटीएफ शेयर खरीद और बेच सकते हैं।
• सूचकांक पर नज़र रखना: अधिकांश ईटीएफ एक विशेष सूचकांक के प्रदर्शन को ट्रैक करने के लिए बनाए जाते हैं। उदाहरण के लिए, एक ईटीएफ जो निफ्टी 50 को ट्रैक करता है, वह निफ्टी 50 इंडेक्स के सभी शेयरों को उसी अनुपात में रखता है। इसका लक्ष्य है कि वह सूचकांक के प्रदर्शन को यथासंभव करीब से दोहराए।

ईटीएफ में निवेश के लाभ

ईटीएफ में निवेश करने के कई आकर्षक फायदे हैं, खासकर उन लोगों के लिए जो निवेश की दुनिया में नए हैं। कुछ प्रमुख लाभ इस प्रकार हैं:

• विविधता :: ईटीएफ के सबसे महत्वपूर्ण लाभों में से एक है कि वे आपके निवेश को विभिन्न परिसंपत्तियों में विविधता लाने की क्षमता प्रदान करते हैं। ईटीएफ में निवेश करके, आप एकल सुरक्षा के बजाय कई परिसंपत्तियों के पोर्टफोलियो में निवेश कर रहे हैं। इससे निवेशकों को विभिन्न परिसंपत्ति वर्गों में जोखिम फैलाने में मदद मिलती है, जिससे किसी एक परिसंपत्ति के खराब प्रदर्शन का प्रभाव कम हो जाता है।
• प्रभावी लागत: ईटीएफ के सबसे महत्वपूर्ण लाभों में से एक है कि वे आपके निवेश को विभिन्न परिसंपत्तियों में विविधता लाने की क्षमता प्रदान करते हैं। ईटीएफ में निवेश करके, आप एकल सुरक्षा के बजाय कई परिसंपत्तियों के पोर्टफोलियो में निवेश कर रहे हैं। इससे निवेशकों को विभिन्न परिसंपत्ति वर्गों में जोखिम फैलाने में मदद मिलती है, जिससे किसी एक परिसंपत्ति के खराब प्रदर्शन का प्रभाव कम हो जाता है।
• लचीलापन और तरलता: ईटीएफ को बाजार के दौरान किसी भी समय खरीदा और बेचा जा सकता है, जिससे निवेशकों को लचीलापन मिलता है। इसके विपरीत, म्यूचुअल फंड केवल दिन के अंत में नेट एसेट वैल्यू (एनएवी) पर कारोबार करते हैं। इस तरलता का मतलब है कि आप बाजार में बदलावों पर तुरंत प्रतिक्रिया कर सकते हैं और समय पर निवेश निर्णय ले सकते हैं।
• पारदर्शिताईटीएफ अपनी पारदर्शिता के लिए प्रसिद्ध हैं। उनकी होल्डिंग्स का खुलासा आमतौर पर प्रतिदिन किया जाता है, जिससे निवेशकों को यह स्पष्ट पता चलता है कि वे किस चीज में निवेश कर रहे हैं। इसके विपरीत, म्यूचुअल फंड आमतौर पर साल में केवल दो बार, मार्च और सितंबर में, अपनी होल्डिंग्स का खुलासा करते हैं। disclose their holdings twice a year, in March and September.
• ईटीएफ की अनूठी संरचना, जहां इकाइयाँ बड़े ब्लॉकों में बनाई और भुनाई जाती हैं, पूंजीगत लाभ वितरण को कम करने में मदद करती है। इससे निवेशकों के लिए कर देनदारियाँ भी कम होती हैं। यही वजह है कि ईटीएफ म्यूचुअल फंड की तुलना में अधिक कर-कुशल होते हैं।
• सरल उपयोग :ईटीएफ के माध्यम से, छोटे निवेशक भी बाजारों और परिसंपत्ति वर्गों की एक विस्तृत श्रृंखला तक पहुंच प्राप्त कर सकते हैं, जो अन्यथा उनके लिए उपलब्ध नहीं हो सकती। चाहे आप अंतरराष्ट्रीय बाजारों, विशिष्ट क्षेत्रों या वस्तुओं में निवेश करना चाहें, एक ऐसा ईटीएफ जरूर होगा जो आपकी आवश्यकताओं के अनुसार हो।

ईटीएफ बनाम म्यूचुअल फंड: एक तुलनात्मक विश्लेषण

निवेश विकल्पों पर विचार करते समय, शुरुआती लोग अक्सर ईटीएफ और म्यूचुअल फंड की तुलना करते हैं। हालांकि दोनों एक विविध पोर्टफोलियो में निवेश करने का एक तरीका प्रदान करते हैं, लेकिन ध्यान में रखने योग्य कुछ महत्वपूर्ण अंतर हैं:

• प्रबंधन शैली:: Most ETFs are passively managed, meaning they aim to replicate the performance of an index. Mutual funds, on the other hand, can be actively managed, where fund managers attempt to outperform the market. While active management can potentially offer higher returns, it also comes with higher fees. Even actively managed funds do not guarantee outperformance, as they may lag behind the benchmark.
• Trading Flexibility: ETFs are traded on stock exchanges, allowing investors to buy and sell shares throughout the trading day, whereas mutual funds are bought and sold at the net asset value (NAV) at the end of the trading day. This means ETFs offer more flexibility in terms of timing your trades.
• Costs: As mentioned earlier, ETFs generally have the lowest expense ratios compared to mutual funds. The passively managed nature of most ETFs contributes to this cost advantage. However, it’s important to note that investors in ETFs may incur trading commissions, though these have become less common with the rise of commission-free trading.
• Tax Implications: ETFs tend to be more tax-efficient than mutual funds because their “in-kind” creation and redemption process reduces capital gains distributions, thereby lowering potential tax liabilities for investors. On the other hand, mutual funds often generate higher capital gains from frequent buying and selling, which are passed on to investors, potentially increasing their tax obligations.
• Minimum Investment: Mutual funds often require a minimum investment, which can be a barrier for some investors. ETFs, on the other hand, can be purchased in small quantities, making them accessible to a wider range of investors.

How to Buy ETFs: A Step-by-Step Guide

If you’re convinced that ETFs might be a good fit for your investment strategy, you’re probably wondering how to get started. Here’s a simple guide on how to buy ETFs:

• Open a Demat and Trading Account: To buy ETFs, you’ll need a Demat and trading account with a brokerage that offers access to the stock exchange. This account will allow you to hold and trade ETF shares.
• Choose the Right ETF: With so many options available, it’s important to choose an right ETF that aligns with your investment goals. Consider factors like the ETF’s underlying assets, expense ratio, and past performance. For beginners, it’s often recommended to start with broad-based ETFs that track well-known indices like the Nifty 50 or the S&P 500.
• Place Your Order: You can place an order through your brokerage account after selecting an ETF. You’ll need to specify the number of shares you want to buy and the type of order (market order, limit order, etc.). The trade will be executed during market hours, and the ETF shares will be credited to your Demat account.

Best ETFs in India: Where to Start?

If you’re looking to invest in ETFs in India, here are a few of the top-performing ETFs to consider:

• Nippon India ETF Nifty BeES: One of the oldest and most popular ETFs in India, this ETF tracks the Nifty 50 Index and offers exposure to the top 50 companies listed on the NSE.
• SBI ETF Nifty 50: Another solid option for those looking to invest in the Nifty 50, this ETF is known for its low expense ratio and strong liquidity.
• HDFC Sensex ETF: This ETF tracks the S&P BSE Sensex, giving investors exposure to 30 of the largest and most actively traded companies in India.
• ICICI Prudential Gold ETF: For those interested in commodities, this ETF offers exposure to gold, allowing investors to benefit from the performance of the precious metal without having to physically own it.

Disclaimer – This article provides general information and is not intended as a substitute for professional financial advice. Please consult with a qualified financial advisor before making any investment choices.

Conclusion: Is Investing in ETFs Right for You?

ETFs have revolutionized the investment landscape by offering a flexible, cost-effective, and transparent way to gain exposure to a wide range of assets. Whether you’re a beginner looking to dip your toes into the stock market or a seasoned investor seeking to diversify your portfolio, ETFs can be an excellent addition to your investment strategy.

Before making any investment decisions, it’s crucial to do your research and understand the risks involved. If you’re interested in learning more about ETFs and other investment options, MutualFundWala offers a wealth of resources to help you make informed decisions.

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