How to Compare Mutual Funds?

म्यूचुअल फंड में निवेश करना अपनी संपत्ति बढ़ाने का एक बेहतरीन तरीका है। लेकिन इतने सारे विकल्प होने के कारण सही फंड चुनना कभी-कभी मुश्किल हो सकता है। 

हर म्यूचुअल फंड का अपना एक खास उद्देश्य होता है, जैसे पैसा बढ़ाना, पूंजी सुरक्षित रखना या नियमित आय देना। 

सबसे ज्यादा रिटर्न देने वाले फंड को चुनना अच्छा लग सकता है, लेकिन ऐसा करना कई जरूरी बातों को नजरअंदाज कर देता है, जैसे आपके वित्तीय लक्ष्य, जोखिम सहने की क्षमता और फंड का लगातार अच्छा प्रदर्शन।

म्यूचुअल फंड रिटर्न, उनकी बनावट, खर्चे और निवेश के तरीकों में अलग-अलग होते हैं। 

जैसे, इक्विटी फंड ज्यादा बढ़त का मौका देता है लेकिन इसमें जोखिम भी ज्यादा होता है। वहीं, डेट फंड स्थिर होता है लेकिन रिटर्न थोड़ा कम देता है। 

इसीलिए म्यूचुअल फंड की तुलना करना जरूरी है। इससे आप ऐसा फंड चुन सकते हैं जो आपकी जरूरतों के मुताबिक हो और आपके वित्तीय लक्ष्यों को आसानी से पूरा करने में मदद करे।

हम उन जरूरी बातों पर ध्यान देंगे जिनका म्यूचुअल फंड की तुलना करते समय ध्यान रखना चाहिए। इन बातों को समझने से आप सही फैसला लेने में सक्षम होंगे।

म्यूचुअल फंड की तुलना करना क्यों महत्वपूर्ण है?

म्यूचुअल फंड की तुलना करना सिर्फ सबसे ज्यादा रिटर्न वाला फंड ढूंढने के लिए नहीं होता। यह ऐसा फंड चुनने के लिए होता है जो आपकी जरूरतों और लक्ष्यों के हिसाब से सही हो।

वित्तीय लक्ष्यों

उदाहरण के लिए, अगर आप 20 साल बाद सेवानिवृत्ति के लिए बचत करना चाहते हैं, तो ऐसे इक्विटी फंड जो विकास पर ध्यान देते हैं, डेट फंड्स से ज्यादा सही हो सकते हैं, क्योंकि ये आपकी पूंजी को बढ़ाने में मदद करेंगे।

जोखिम सहिष्णुता

कुछ फंड ज्यादा अस्थिर होते हैं, जो सीधे तौर पर सतर्क निवेशकों के लिए सही नहीं हो सकते। उदाहरण के लिए, एक मिड-कैप इक्विटी फंड सरकारी बॉन्ड फंड के मुकाबले ज्यादा कीमत में उतार-चढ़ाव दिखा सकता है।

लागत क्षमता

व्यय अनुपात में छोटे फर्क भी समय के साथ रिटर्न पर बड़ा असर डाल सकते हैं। उदाहरण के लिए, 1% व्यय अनुपात वाला फंड 2% वाले फंड से कम खर्च करेगा, जिससे आपके रिटर्न का एक बड़ा हिस्सा बच जाएगा।

लंबे समय तक होने वाला असर

जो फंड लगातार अच्छा प्रदर्शन करते हैं और जिनकी अस्थिरता कम होती है, वे समय के साथ पैसे बढ़ाने के लिए ज्यादा भरोसेमंद हो सकते हैं।

निवेश उद्देश्य

हर म्यूचुअल फंड का एक खास उद्देश्य होता है, जो आमतौर पर एक वित्तीय लक्ष्य से जुड़ा होता है। इसे समझने से यह सुनिश्चित होता है कि आपके लक्ष्य और फंड का उद्देश्य एक जैसा है।

इक्विटी फ़ंड

ये फंड मुख्य रूप से शेयरों में निवेश करते हैं और लंबे समय में विकास के लिए अच्छे होते हैं। हालांकि, बाजार में उतार-चढ़ाव के कारण इनमें जोखिम ज्यादा होता है।

हाइब्रिड फंड

ये फंड इक्विटी और डेट का मिश्रण होते हैं, जो विकास और स्थिरता का संतुलन बनाते हैं। ये फंड उन निवेशकों के लिए सही हैं जो स्थिर रिटर्न चाहते हैं और मध्यम जोखिम लेने के लिए तैयार हैं।

डेट फंड

ये फंड बांड और तय आय वाली निवेशों पर ध्यान केंद्रित करते हैं, जो उन्हें छोटे लक्ष्यों या सतर्क निवेशकों के लिए सही बनाते हैं। आपातकालीन बचत के लिए लिक्विड फंड अच्छा विकल्प हो सकता है।

उदाहरण: अगर आप पांच साल बाद अपने बच्चे की शिक्षा के लिए पैसे बचा रहे हैं, तो एक संतुलित हाइब्रिड फंड बेहतर हो सकता है, क्योंकि यह विकास और स्थिरता दोनों प्रदान करता है।

फंड प्रदर्शन

पिछला प्रदर्शन एक महत्वपूर्ण संकेतक है, लेकिन यह भविष्य में सफलता की गारंटी नहीं देता। यहां बताया गया है कि आपको इसे कैसे देखना चाहिए:

एब्सोल्यूट रिटर्न vs. एन्युअलाइज्ड रिटर्न

निरपेक्ष रिटर्न यह दिखाता है कि किसी खास समय में फंड कितना बढ़ा है, जबकि वार्षिक रिटर्न इस वृद्धि को साल दर साल के हिसाब से दिखाता है, जिससे तुलना करना आसान हो जाता है।

रोलिंग रिटर्न

निश्चित समय (जैसे पिछले 1 या 3 साल) पर ध्यान देने के बजाय, रोलिंग रिटर्न (औसत वार्षिक रिटर्न) लगातार बदलती अवधियों में प्रदर्शन को मापता है। यह बाजार के उतार-चढ़ाव के बावजूद स्थिरता को बेहतर तरीके से दिखाता है।

बेंचमार्क तुलना

यह जांचना जरूरी है कि फंड ने अपने बेंचमार्क इंडेक्स से बेहतर प्रदर्शन किया है या नहीं, क्योंकि यह फंड के प्रबंधन की क्षमता और इसकी सही मूल्यांकन को दर्शाता है; उदाहरण के लिए, यदि कोई लार्ज-कैप फंड लगातार निफ्टी 50 के मुकाबले कमजोर प्रदर्शन करता है, तो इस स्थिति में फंड को लेकर उच्च शुल्क को सही ठहराना मुश्किल हो सकता है, क्योंकि जब कोई फंड अपने बेंचमार्क को पार नहीं कर पाता, तो यह संकेत देता है कि वह अपेक्षित स्तर पर प्रदर्शन नहीं कर रहा है और इस तरह के फंड के लिए निवेशकों को अधिक फीस देना उचित नहीं होगा।

सहकर्मी प्रदर्शन

एक जैसे फंडों की तुलना करें, ताकि गलत तुलना से बचा जा सके। जैसे, डेट फंड की तुलना इक्विटी फंड से नहीं की जा सकती क्योंकि इन दोनों के उद्देश्य अलग होते हैं।

उदाहरण: अगर तेज़ी के बाजार में एक फंड 15% रिटर्न देता है, जबकि उसके समान फंडों का औसत 12% है, तो यह अच्छा प्रदर्शन कर रहा है। लेकिन, इसके प्रदर्शन को मंदी के बाजार में भी जांचना जरूरी है।

एक्सपेंस रेशो

व्यय अनुपात वह प्रतिशत होता है जो फंड की प्रबंधन और परिचालन लागत के लिए आपके निवेश से हर साल काटा जाता है।

1. प्रत्यक्ष योजनाएँ: व्यय अनुपात वह प्रतिशत होता है जो फंड की प्रबंधन और परिचालन लागत के लिए आपके निवेश से हर साल काटा जाता है।
2. नियमित योजनाएँ: इनमें वितरक शुल्क भी शामिल होते हैं, और इनका व्यय अनुपात ज्यादा होता है। अगर आप पेशेवर सलाह और मदद चाहते हैं, तो नियमित योजनाएँ चुनें।

उदाहरण के लिए: दो फंड, ए और बी हैं, जिनका व्यय अनुपात 1% और 2% है। अगर दोनों फंड 10 साल तक लगातार 12% रिटर्न देते हैं, तो फंड ए की कम लागत के कारण फंड बी से कहीं ज्यादा रिटर्न मिलेगा।

जोखिम के उपाय

दो फंड, ए और बी हैं, जिनका व्यय अनुपात 1% और 2% है। अगर दोनों फंड 10 साल तक लगातार 12% रिटर्न देते हैं, तो फंड ए की कम लागत के कारण फंड बी से कहीं ज्यादा रिटर्न मिलेगा।

1. मानक विचलन:यह किसी फंड के रिटर्न में बदलाव को दर्शाता है। अगर मानक विचलन ज्यादा है, तो इसका मतलब है कि फंड का प्रदर्शन अस्थिर है। उदाहरण के लिए, फंड ए, जिसका मानक विचलन 15% है, फंड बी से ज्यादा अस्थिर होगा, जिसका मानक विचलन 10% है।

2. बीटा: बीटा बाजार की गतिविधियों के प्रति फंड की संवेदनशीलता को मापता है। अगर किसी फंड का बीटा 1.2 है, तो इसका मतलब है कि यह फंड बाजार की तुलना में 20% ज्यादा अस्थिर है। तेजी वाले बाजारों में, आक्रामक निवेशकों के लिए हाई-बीटा फंड बेहतर होते हैं, जबकि कम-बीटा फंड सतर्क निवेशकों के लिए सही होते हैं।

3. शार्प रेशियो: यह जोखिम के हिसाब से रिटर्न को दिखाता है। उच्च अनुपात का मतलब है कि फंड ने उस जोखिम के लिए अच्छा रिटर्न दिया है।

फंड मैनेजर की विशेषज्ञता:

फंड मैनेजर प्रदर्शन देने में अहम भूमिका निभाता है। इसे मूल्यांकन करने के लिए कुछ महत्वपूर्ण कारक होते हैं:

1. अनुभव: ऐसे अनुभवी फंड मैनेजर को प्राथमिकता दी जाती है जिनका विभिन्न बाजार स्थितियों में मजबूत ट्रैक रिकॉर्ड हो।
2. स्थिरता: Frequent changes in fund management can disrupt investment strategies and affect returns.

Example: If a fund manager successfully steered funds through volatile periods like 2008 or 2020, it reflects well on their capability.

Portfolio Composition

A fund’s portfolio shows where the fund has invested the scheme asset under management (AUM). Look for:

• Sector Allocation: Funds heavily concentrated in one or two sectors, such as IT or pharma, are riskier than diversified funds.
• Top Holdings: The fund might depend heavily on a few stocks if the top 10 holdings form a large part of the portfolio.
• Geographical Exposure: Check if the exposure aligns with your risk appetite for international funds.

उदाहरण: अगर कोई फंड चक्रीय उद्योगों में 50% निवेश करता है, तो वह एक अच्छे से विविधीकृत फंड की तुलना में आर्थिक मंदी के दौरान ज्यादा नुकसान उठा सकता है।

लिक्विडिटी

तरलता का मतलब है कि आप कितनी आसानी से अपने निवेश को नकदी में बदल सकते हैं।

1. ओपन-एंडेड फंड: यह उच्च तरलता प्रदान करता है, जिससे आप किसी भी समय अपने निवेश को भुना सकते हैं।
2. क्लोज-एंडेड फंड: निकासी को परिपक्वता तक सीमित कर दिया जाता है, जिससे यह कम लचीला हो जाता है।
3. निकास भार: कुछ फंड्स एक निश्चित अवधि के भीतर निवेश भुनाने पर शुल्क लेते हैं। निवेश करने से पहले इन शुल्कों को जरूर जांच लें।

म्यूचुअल फंड प्रदर्शन की तुलना कैसे करें?

1. म्यूचुअल फंड तुलना टूल का उपयोग करें: MutualFundWala जैसे प्लेटफॉर्म पर आप कई फंड्स की तुलना एक साथ कर सकते हैं। ये टूल्स आपको रिटर्न, जोखिम, व्यय अनुपात और सहकर्मी रैंकिंग को एक नजर में समझने में मदद करते हैं।
2. समय के साथ निरंतरता का मूल्यांकन करें: ऐसे फंड्स की तलाश करें जो 1, 3, 5 और 10 सालों में लगातार अच्छा रिटर्न देते हों। जो फंड तेजी और मंदी दोनों बाजारों में अच्छा प्रदर्शन करते हैं, वे स्थिरता का संकेत देते हैं।
3. एसआईपी प्रदर्शन की जांच करें: व्यवस्थित निवेश योजनाओं (एसआईपी) के लिए, समय के साथ नियमित निवेश से मिलने वाले रिटर्न की समीक्षा करें।
4. पीयर फंड की तुलना करें: तुलना के लिए हमेशा उसी श्रेणी के फंड का चयन करें। उदाहरण के लिए, लार्ज-कैप फंडों की तुलना केवल अन्य लार्ज-कैप फंडों से करें।

उदाहरण: दो इक्विटी फंड की तुलना करना

मीट्रिक	फंड A	फंड B
5-वर्षीय वार्षिक रिटर्न	12%	14%
एक्सपेंस रेशो	1.1%	1.8%
शार्प रेशियो	0.8	1.0
बीटा	0.9	1.2

विश्लेषण: फंड ए कम अस्थिर (निचला बीटा) है और इसका व्यय अनुपात भी कम है, जो इसे सतर्क निवेशकों के लिए उपयुक्त बनाता है। फंड बी ज्यादा रिटर्न देता है, लेकिन इसमें ज्यादा जोखिम होता है।

निष्कर्ष

सही म्यूचुअल फंड चुनना हर किसी के लिए अलग हो सकता है। इसके लिए आपके लक्ष्य, जोखिम उठाने की क्षमता, निवेश की अवधि, फंड का पिछला प्रदर्शन, लागत और पोर्टफोलियो संरचना का ध्यानपूर्वक विश्लेषण करना जरूरी है। इन बातों को ध्यान में रखकर फंड की तुलना करें, ताकि आपका निवेश आपकी वित्तीय योजना के अनुसार हो।

While focusing solely on returns is tempting, remember that a well-performing fund isn’t necessarily the best choice if it doesn’t align with your objectives. Factors like expense ratios, risk measures, and fund manager expertise can significantly impact your long-term gains. 

Additionally, leveraging MutualFundWala comparison tools can simplify the process, enabling you to evaluate multiple funds efficiently and make confident decisions.

Investing wisely requires a mix of research, strategy, and patience. Use the insights this guide shares to compare mutual funds effectively and build a portfolio that helps you achieve your financial aspirations.